Ведомости: Газ лучше долларов
01.06.2011
ПЛАН «ИНТЕР РАО» СТАТЬ ЕЩЕ И ГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ КОМПАНИЕЙ СОРВАН: ФАРХАД АХМЕДОВ ОТКАЗАЛСЯ ПРОДАВАТЬ ЕЙ 49% «НОРТГАЗА»
Последним было предложение [от «Интер РАО»] почти на $1,7 млрд, я от него отказался, переговоры прекращены, актив не продается», - заявил «Ведомостям» Ахмедов. «Рынок поменялся, мне выгоднее оставить добывающую компанию, чем бумажные доллары», - объяснил он.
Представитель «Интер РАО» не стал это комментировать.
О переговорах Ахмедова с «Интер РАО» стало известно в январе. Сумма сделки должна была составить $1,5 млрд, часть ее госкомпания хотела оплатить своими акциями. Но Ахмедов поднял цену до $1,8 млрд и попросил внести всю сумму наличными, пообещав вложить $300 млн в бумаги «Интер РАО». Переговоры затянулись.
Одним из последних предложений «Интер РАО» было оплатить $1 млрд деньгами к закрытию сделки (до 11 июня) и $500 млн - акциями (Ахмедов получит деньги, но в течение месяца купит бумаги энергохолдинга), рассказал источник, близкий к одной из сторон сделки. При этом акции госхолдинга бизнесмен должен был выкупить по цене выше рыночной - 5,35 коп., отмечает он. Вчера на закрытие торгов на ММВБ акции «Интер РАО» стоили 3,36 коп., на 37% дешевле.
Такую разницу в цене «Интер РАО» объясняло ожиданиями роста своей капитализации: уже через год ее бумаги должны подорожать на 23% до 6,6 коп., рассказывает собеседник «Ведомостей», а в начале 2013 г. при проведении IPO на западных биржах она собиралась размещать бумаги минимум на 30% дороже нынешних котировок. С учетом всех ожиданий «Интер РАО» Ахмедов мог бы выручить за свой пакет $1,62-1,65 млрд.
«Интер РАО» также готова была дать дополнительные гарантии - подписать с Ахмедовым соглашение об обратном выкупе его акций по 4,2 коп. в любой момент через год после закрытия сделки, продолжает собеседник «Ведомостей».
Представитель «Интер РАО» и Ахмедов это комментировать не стали. По словам источника, близкого к госкомпании, это один из вариантов предложения, которые она готовила.
По словам представителя «Интер РАО», в понедельник Ахмедов получил другое предложение - на общую сумму $1,3 млрд: $1 млрд - деньгами до конца года, $300 млн - акциями «Интер РАО». Других деталей он не раскрыл. Все остальные параметры - предложенная цена акций «Интер РАО», прогноз роста их стоимости через год и к моменту IPO - в новом документе остались, отмечает источник, близкий к госкомпании. С учетом этого цена нового предложения также превышает $1,6 млрд, уточняет он.
Осталась в силе и гарантия выкупа акций «Интер РАО» до 2014 г., если Ахмедов захочет продать их самой компании, добавляет собеседник.
Ахмедов это отрицает: «Никаких предложений на $1,3 млрд я не получал».
«Интер РАО» собиралась занять $1,5 млрд для сделки с Ахмедовым и вела консультации с крупнейшими банками. Предварительные подтверждения уже есть, в том числе от ВТБ, говорит источник, близкий к «Интер РАО».
Холдинг интересуется и остальными акциями «Нортгаза» (51%), которыми сейчас владеет «Газпром», говорит источник, близкий к «Интер РАО». Но переговоров с «Газпромом» не было, оговаривается он: сначала должна закрыться сделка с Ахмедовым. Официальных предложений от «Интер РАО» не было, подтверждает представитель «Газпрома» (см. врез на стр. 09).
Жалко, что сделка с Ахмедовым сорвалась, сетует аналитик Deutsche Bank Дмитрий Булгаков: производителям тепловой энергии остро не хватает собственного топлива - оно позволило бы контролировать львиную часть своей себестоимости и обеспечивать лучшую рентабельность.
Выиграл или проиграл Ахмедов, сейчас говорить рано, считает управляющий партнер «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский. Ценовое предложение от «Интер РАО» было достойным, а вот его структура - «менее интересной», ведь акции «Интер РАО» «устойчиво» падают, говорит он. Единственный минус для Ахмедова - если он решит продать актив, вряд ли на него найдется покупатель, ведь сейчас у нас в стране покупает только государство или приближенные к нему компании, рассуждает Дашевский.
/"Ведомости" (Москва), 01.06.2011, Анна Перетолчина, Елена Мазнева, "Газ лучше долларов"/